Валютный рынок - часто именуемый рынком FOREX или просто FX-рынком, – наиболее активный рынок из всех известных. Нам нравится думать о рынке FOREX как о «Большом Кахуне» («Гавайский мудрец», прим. пер.) финансовых рынков. Форекс – своего рода перекрёсток капитала всего мира, точка пересечения, через которую проходят все коммерческие и инвестиционные потоки. Всемирные денежные потоки, к примеру: когда швейцарская компания по выпуску электроники закупает у японской компании компоненты, являются основой для существования рынка FOREX.
Однако, в наше время глобальные финансовые и инвестиционные денежные потоки являются преимущественно неспекулятивным источником объёма торгов на рынке FOREX. И не важно, австралийский ли пенсионный фонд инвестирует в американские облигации, или британская страховая компания вкладывает в
японский денежный рынок, или немецкий конгломерат покупает канадские промышленные товары, – все эти транзакции проходят
через рынок FOREX.
Больше, чем какой-либо ещё рынок, FOREX- это рынок трейдеров.
Он открыт 24 часа в сутки и 6 дней в неделю, позволяя трейдерам действовать, исходя из произошедших новостей. На FOREX сделка в полмиллиарда долларов может быть исполнена за секунду и даже не сдвинуть цены ни на один пункт. Попробуй купить или продать что- либо на полмиллиарда на каком-нибудь ещё рынке и посмотри на то, как отреагируют цены.
Попадая в числа
Средний дневной торговый объём валютного рынка превышает два триллиона долларов. Правда ли, что это число ошеломляет?
2 000 000 000 000 $ - столько нулей и неважно то, как их считать.
Чтобы дать тебе некоторое сравнение – это 10-15 раз всемирный дневной торговый объём на всех фондовых рынках взятых вместе.
Спекуляция на валютном рынке
В то время, как коммерческие и финансовые транзакции показывают огромные суммы, они всё равно выглядят тускло в сравнении с суммами спекуляции. Основная часть объёма на
валютном рынке создаётся спекуляциями – трейдеры покупают и продают для получения быстрых выгод и доходов, основываясь на минутных, часовых или дневных колебаниях цен.
По оценкам более 90-а процентов дневного торгового объёма создаётся спекуляциями (это значит, что коммерческая или
инвестиционная части FOREX составляют менее 10-ти процентов от общего дневного объёма). Размер и глубина спекулятивного рынка означает то, что в общем случае ликвидность рынка FOREX несравнима с иными мировыми рынками.
Основные части спотовых валютных операций, почти 75% от объёма, совершается в так называемых «базовых валютах», которые представляют наиболее развитые экономики мира. В дополнение к
этому, активность рынка FOREX часто создаётся местными
«валютными блоками», где весь объём проходит через доллар, йену и евро, указывая на три наиболее экономически развитых региона.
Получение ликвидности без приобретения проблем
Ликвидность – это диапазон рыночной доходности – уровень объёма покупок и продаж – в любой момент доступный для конкретного актива. Чем выше ликвидность или чем глубже рынок, тем быстрее и проще можно купить или продать какой-либо инструмент.
Смотря на перспективность для торговли, ликвидность имеет решающее значение, ведь она определяет то, как быстро движутся цены между торговлями и в целом во времени. Высоколиквидный
рынок, к примеру: FOREX, может обладать большим торговым объёмом транзакций при довольно небольших изменениях цен. Неликвидные или «тощие» рынки стремятся показывать более
быстрые движения при достаточно низких торговых объёмах. Рынок, который работает в течение определённых часов (к примеру, фьючерсные контракты), такие являются менее активными и более
«узкими».
Вокруг света с торговым днём
Рынок FOREX открыт и активен 24 часа в сутки, с начала активности бизнеса утром понедельника в Азиатско-Тихоокеанской временной зоне и вплоть до окончания в пятницу в Нью-Йорке. Во всё это время, в зависимости от часового пояса, открыты какие-либо из мировых финансовых центров, к примеру: Сидней, Токио или Лондон
и их торговые площадки активны на рынке.
Валютный рынок не останавливается даже на праздники тогда, как иные рынки (фондовые или фьючерсные) могут быть закрыты. Даже, несмотря на праздники в Японии, площадки в Сиднее, Сингапуре и Гонконге могут быть открыты. Это может быть Четвёртым июля в США (День независимости США, прим. пер.), но если – это рабочий день, то Токио, Лондон, Торонто и другие финансовые
центры будут вести торговлю валютами. Единственный праздник для
всего мира – это день Нового года. Но и даже он зависит от дня недели.
Валюты и другие финансовые рынки В большинстве своём, нам нравится думать о Форексе, как о начале и конце всех финансовых рынков, но он не может существовать на пустом месте. Скорей всего ты слышал об этих «иных рынках» - это золото, нефть, акции и облигации. Есть огромное количество толков и рассуждений о предположительных связях этих рынков друг с другом, с валютами или отдельными валютными парами. Чтобы быть уверенным, ты всегда можешь найти соотношения между двумя разными рынками за некоторый период времени, даже, если оно равно нулю (это значит то, что рынки не связаны друг с другом). Всегда держи в уме то, что разные финансовые рынки - это самостоятельные рынки, действующие согласно своим собственным внутренним правилам, основанным на данных, новостях, позициям и настроениям. Могут ли рынки время от времени пересекаться, показывая различные степени связанности? Конечно, всегда важно быть в курсе происходящего на других финансовых рынках. Но также важно видеть каждый рынок по раздельности с собственным будущим, и торговать по-своему. Давай поглядим на другие виды финансовых рынков, и посмотри на те выводы, которые мы сделаем для торговли валютой. Золото Распространено мнение о золоте как об ограде от инфляции, как альтернативе доллару США и как о вещи, сохраняющей свою ценность с течением времени экономической или политической нестабильности. Со временем большинство ситуаций обращаются наоборот. Слабый доллар сопровождается высокими ценами на золото, а с сильным долларом - низкими. Однако, на небольших интервалах времени каждый рынок ведёт себя по-своему, имея свою динамику и ликвидность, что делает краткосрочные шансы торговли незначительными. В большинстве своём рынок золота значительно меньше рынка FOREX. Так что, если бы мы были трейдерами по золоту, то в наше поле зрения раньше попало бы происходящее на долларе, быстрее всего остального. Потому резкие движения золота привлекают внимание валютных трейдеров и обычно обратным образом влияют на доллар. Нефть Большинство заблуждений Интернета исходят из предполагаемой связи доллара и других валют: канадского доллара и йены, с нефтью. Эта идея исходит из того, что некоторые страны добывают нефть, и их валюты позитивно (или негативно) реагируют на повышения (или понижения) цен на нефть. Если эта страна – импортёр нефти (Какие страны не такие в наше время?), то теория работает: валюта, либо будет повреждаться, либо спасаться более высокими (или низкими) ценами на нефть. Изучение взаимосвязей не показывает каких-либо настоящих возможностей для их применения, в особенности на малых промежутках, где сосредоточена валютная торговля. Если рассматривать долгосрочную перспективу, то видна взаимосвязь движений. Она выражена сильнее, чем у других валют. И неважно, что эта страна импортирует ли или экспортирует чёрное золото. Наилучший способ смотреть за нефтью - это знать инфляцию и факторы, ограничивающие рост экономики. Чем выше цена нефти, тем вероятно выше инфляции и тем вероятней медленно растёт экономика. Чем дешевле нефть, тем слабее давление на инфляцию (это возможно, но не обязательно). В начале, мы видим изменение цен на нефть согласно инфляции и нашим ожиданиям, а затем делаем выводы о поведении доллара. Среди всего нефть показывает эти взаимосвязи. Акции Акции – микроэкономические бумаги, растущие и падающие в ответ на внутренние корпоративные результаты и события тогда, как валюты – макроэкономические инструменты, реагирующие на экономические и политические обстоятельства. А потому у фондового рынка есть лишь интуитивная взаимосвязь с валютами. Изучение долговременных взаимосвязей подтверждает наличие ненулевой корреляции между основными долларовыми парами и рынком акций за последние пять лет. Два рынка пересекаются, когда в конечном счёте идёт период очень высоких или низких цен. К примеру, когда волатильность рынка достигает крайних значений (скажем, SP500 теряет по 2% в день), то доллар может испытать большее давление, чем обычно, но этому нет никаких гарантий. Американский фондовый рынок может резко упасть из-за событий в США, а сам доллар может иметь ралли, находясь в неожиданном движении. Облигации Фиксированность прибылей или рынки облигаций имеют более ясную интуитивную связь с рынком FOREX, так как они оба имеют корреляцию с ожиданием выгодных ставок. Но рассмотрение коротких интервалов уничтожает попытку связывания этих двух рынков. Иногда реакция на FOREX появляется впервые и быстрее в зависимости от смещения уровня заинтересованности. А в другое время рынок облигаций быстрее откликается на смену интересов и ожиданий, а FOREX отвечает значительно позже. В общем и целом, как и валютные трейдеры, ты должен держать в поле зрения - выходящие правительственные облигации по основным «валютным странам», чтобы лучше следить за ожидаемым рыночным курсом. Смены интересов в курсах (а они разнятся) создают основные изменения на рынке FOREX.
